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來源：上海證券報

◎記者 林淙

近日，上交所推出《上海證券交易所主板持續(xù)監(jiān)管規(guī)則理解一本通（第一期）》，選取了股份增減持、股份回購兩個主題的規(guī)則進行解讀，并分別形成了《上海證券交易所主板上市公司股份增減持規(guī)則理解一本通》（下稱“股份增減持一本通”）和《上海證券交易所主板上市公司回購股份規(guī)則理解一本通》（下稱“回購一本通”）。

在內(nèi)容上，兩份“一本通”均包括四部分：第一部分是主要規(guī)則體系，通過表格的形式展示股份減持、股份回購事項涉及的法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)章、規(guī)范性文件及交易所自律監(jiān)管規(guī)則等各個層級的規(guī)則，幫助市場主體劃定規(guī)則檢索范圍；第二部分是規(guī)則理解導覽圖，通過將信息披露流程圖像化的方式，展現(xiàn)規(guī)則適用“全景圖”，指明規(guī)則適用“鏈條”和“關鍵節(jié)點”，幫助市場主體建立理解規(guī)則適用的邏輯框架；第三部分是實踐中的常見問題，針對實踐中咨詢較多、疑難復雜、監(jiān)管共性問題作出解答，打通規(guī)則理解和適用的“最后一步”；第四部分是規(guī)則摘編，將各個層級規(guī)則的核心條文按照市場主體使用規(guī)則的習慣和順序重新編排，方便閱讀規(guī)則原文。

具體來看，減持方面，股份增減持一本通對董監(jiān)高在哪些消極情形下不得減持股份；一致行動人持有及轉(zhuǎn)讓股份如何適用減持規(guī)則；再融資新規(guī)實施后，非公開發(fā)行/向特定對象發(fā)行的股票如何適用減持新規(guī)；員工持股計劃減持股份如何適用《減持細則》的規(guī)定等一系列實踐中咨詢較多和疑難復雜問題作出回應。

增持方面，股份增減持一本通同樣對在什么情況下股東增持股份需要披露增持計劃，增持計劃可否變更或延期實施，增持計劃披露后在哪些情況下需披露進展，非董監(jiān)高股東增持是否存在窗口期限制，增持后有哪些股份限售情形等問題進行解答。

回購一本通則回答了回購股份用途，回購資金來源，所需履行決策程序，資金規(guī)模如何披露，以及回購期間可轉(zhuǎn)債是否可以實施轉(zhuǎn)股、可否向股權(quán)激勵對象授予限制性股票，回購期間大股東、提議人、董監(jiān)高等主體能否減持，回購股份用途變更注意要點，所回購的股份是否認定為社會公眾股，A+H股上市公司如何適用回購相關規(guī)則等十條監(jiān)管常見問題。

以變更回購股份用途為例，回購一本通明確：回購股份擬用于股權(quán)激勵、員工持股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等多種用途的，可以在最晚不遲于回購計劃實施完成日前最終確定各種用途對應的股份數(shù)量或者資金總額。